Objetivos
El objetivo del Curso es proporcionar a los asistentes las habilidades y conocimientos necesarios para que al finalizar el mismo, el alumno sea capaz de analizar y profundizar en operaciones de financiación, adquisición y estructuración complejas.Dirigido a
Alumnos que superado el análisis de inversiones, métodos de valoración de empresas y análisis de estados financieros quieran profundizar en las técnicas de financiación, análisis de transacciones de compra venta, salidas a bolsa y estructuración de operaciones de Corporate finance entre empresas.Metodología
La modalidad propuesta es enseñanza presencial, siguiendo el programa con ejemplos y supuestos prácticos. Utilizando métodos activos que impliquen al alumno en el seguimiento.
Programa
Conceptos básicos a emplear en la Finanzas Corporativas
Análisis de Inversiones. Movimiento de fondos de un proyecto
VAN y TIR de la inversión. Pay-back de un proyecto.
Análisis de sensibilidad (introducción).
El coste de capital. La WACC.
Impacto de la financiación en el análisis de las inversiones y en el coste del capital.
Diferentes tipos de financiación y sus efectos en el análisis de la inversión.
Financiación de proyectos “Project Finance”
Diferentes métodos de financiación de infraestructuras públicas.- Su implicación en la gestión y financiación del proyecto.Diferentes métodos de financiación de infraestructuras públicas.- Su implicación en la gestión y financiación del proyecto.
Project finance.- Definición y principales características, principales modalidades de Financiaciones de proyectos.
Principales efectos del Project finance en la valoración y análisis de la inversión.
Agentes participes.- Sus roles en el proyecto y la negociación con los mismos, para maximizar los criterios del sponsor.
Requisitos y Parámetros básicos del Project Finance:
Ventajas e inconvenientes del Project Finance.
Requisitos mínimos del proyecto.
Elementos de decisión.
Identificación de los riesgos y su prevención.
Efectos de la estructura financiera en la evolución del proyecto y en su valoración.
Contratos que constituyen la operación.
Otras fuentes de financiación.
Financiación de adquisiciones “Financiación sin recurso”
Diferentes tipos de financiación y sus efectos en el análisis de la inversión.
Diferentes métodos de financiación compañías adquiridas.- Su implicación en la gestión y financiación de la adquisición
Definición y principales características, principales modalidades de Financiaciones de adquisiciones.
Agentes participes.- Sus roles en el proceso y la negociación con los mismos, para maximizar los criterios del sponsor.
Requisitos básicos para la adquisición de compañías
Ventajas e inconvenientes de la financiación sin recurso de compañías.
Requisitos mínimos del proyecto.
Elementos de decisión.
Identificación de los riesgos y su prevención.
Deuda Subordinada y Deuda mezzanine.
Contratos que constituyen la operación.
Operaciones de Fusiones y adquisiciones
Operaciones de Compra-Venta de compañías.- Clasificaciones y sus tipos.
Procesos de compra y venta.- Agentes que intervienen en cada una de sus fases.
Tomas de control vs adquisiciones minoritarias.
Riesgos asociados a los procesos y sus mitigantes.
Contratos y acuerdos a realizar.
Diferentes estructuras de adquisición.
Operaciones de adquisición en empresas cotizadas.
Operaciones de fusión. Concepto y clasificación..
Procesos de fusión.
Contratos y acuerdos a realizar.
Operaciones de salidas a Bolsa, Tipos, procesos y agentes.
Operaciones apalancadas (“Leverage Buy Outs”)
Tipos y características.
Agentes intervinientes.
MBO, introducción, proceso y sus fases.
Estructuración y su financiación.
Certificado
Se entregará un Certificado acreditativo de la realización del Curso a aquellos alumnos que asistan con aprovechamiento al 90% de las sesiones
Material didáctico
Los asistentes recibirán documentación completa de trabajo correspondiente a los diversos temas comprendidos en el programa del Curso
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